La adquisición de Sequans permitirá a Renesas ampliar su oferta de soluciones IoT.
Renesas Electronics Corporation, principal proveedor de soluciones avanzadas de semiconductores, y Sequans Communications S.A. , líder en chips y módulos IoT celulares 5G/4G, han anunciado hoy que ambas empresas han firmado un memorando de entendimiento (el "MoU"). De conformidad con los términos del MoU, Renesas, previa consulta al comité de empresa de Sequans y recomendación favorable del Consejo de Sequans, iniciará una oferta pública de adquisición de todas las acciones ordinarias en circulación, incluyendo American Depositary Shares (ADS) de Sequans por 3,03 dólares por ADS (cada ADS representa cuatro acciones ordinarias) en efectivo. La transacción valora Sequans en aproximadamente 249 millones de dólares, incluida la deuda neta, y se espera que se cierre en el primer trimestre del año natural 2024, sujeta a la confirmación del tratamiento fiscal por parte de las autoridades pertinentes, las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.
Tras el cierre de la transacción, Renesas tiene la intención de integrar la amplia gama de productos de conectividad celular e IP de Sequans en su línea de productos principales, incluyendo microcontroladores, microprocesadores y frontales analógicos y de señal mixta. La adquisición permitirá a Renesas ampliar inmediatamente su alcance al espacio de mercado de las redes de área extensa (WAN), que abarcan una amplia gama de velocidades de datos. También mejorará la ya rica cartera de productos de conectividad de redes de área personal (PAN) y redes de área local (LAN) de Renesas.
El mercado de la tecnología IoT celular proporcionada por empresas como Sequans está creciendo rápidamente, impulsado por la demanda de contadores inteligentes, sistemas de seguimiento de activos, hogares inteligentes, ciudades inteligentes, vehículos conectados, redes de acceso inalámbricas fijas y dispositivos informáticos móviles. Un estudio del sector prevé que el número de dispositivos IoT celulares seguirá creciendo más de un 10 por ciento anual.
"Estamos encantados de llevar nuestra asociación con Sequans al siguiente nivel", dijo Hidetoshi Shibata, Presidente y CEO de Renesas. "Sequans es líder en el mercado de IoT celular de rápido crecimiento con una amplia cobertura de red IoT celular. La tecnología de la compañía da a Renesas un camino para ofrecer amplias capacidades de conectividad a través de aplicaciones IoT para hacer frente a las necesidades cambiantes de los clientes."
"Hemos estado trabajando estrechamente con Renesas para atender la creciente demanda del mercado de IoT masivo y clientes de IoT de banda ancha", dijo Georges Karam, Presidente y CEO de Sequans. "A medida que muchos operadores de telecomunicaciones de todo el mundo continúan invirtiendo en infraestructura 5G y con la expansión del despliegue de aplicaciones IoT, la combinación con Renesas abre vastas oportunidades para marcar el comienzo de una nueva era de conectividad sin fisuras y movilidad digital que puede transformar una multitud de industrias."
La adquisición de Sequans es el último esfuerzo de Renesas para ampliar su oferta de productos de conectividad a través de adquisiciones estratégicas, incluyendo las compras de Dialog, Celeno y, más recientemente, Panthronics. Renesas y Sequans llevan colaborando desde 2020 para ofrecer soluciones a gran escala que combinan los procesadores embebidos y los productos frontales analógicos de Renesas con los chipsets inalámbricos de Sequans para aplicaciones IoT masivas e IoT de banda ancha.
Fundada en 2003, Sequans es una empresa de semiconductores sin fábrica que diseña y desarrolla chipsets y módulos para dispositivos de Internet de las Cosas (IoT). Ofreciendo productos con amplias categorías celulares 5G/4G, incluyendo 5G NR, Cat 4, Cat 1 y LTE-M/NB-IoT, Sequans proporciona conectividad inalámbrica IoT fiable sin necesidad de pasarela. La compañía también tiene experiencia probada en dispositivos inalámbricos de baja potencia, lo cual es crucial para soportar aplicaciones IoT masivas que operan a bajas velocidades de datos. Sus soluciones certificadas están diseñadas para funcionar con las principales especificaciones reguladoras de radiofrecuencia de los principales operadores de Norteamérica, Asia-Pacífico y Europa.
Detalles de la transacción
Según los términos del Memorando de Entendimiento, Renesas iniciará una oferta pública de adquisición en efectivo de 3,03 dólares por ADS de Sequans, sujeta a determinadas condiciones. Esta oferta representa una prima del 42,3% sobre el precio de cierre de Sequans el 4 de agosto, y una prima del 7,7% sobre el precio medio ponderado por volumen de los últimos doce meses y una prima del 32,6% sobre el precio medio ponderado por volumen de los últimos seis meses. La transacción valora Sequans en aproximadamente 249 millones de dólares, incluida una deuda neta de aproximadamente 52 millones de dólares.
Si, una vez finalizada la correspondiente consulta al comité de empresa, el consejo de Sequans recomienda la oferta pública a los titulares de acciones ordinarias y ADS de Sequans, Renesas iniciará la oferta pública a continuación. El cierre de la transacción está sujeto a la oferta válida de acciones de Sequans que representen al menos el 90% del capital social en circulación de Sequans sobre una base totalmente diluida, incluidas las acciones de Sequans propiedad de Renesas. La transacción también está sujeta a la confirmación del tratamiento fiscal por parte de las autoridades pertinentes, y a la recepción de las aprobaciones reglamentarias necesarias y otras condiciones de cierre habituales.
Además, previa recomendación del Consejo de Administración de Sequans y la correspondiente consulta a los comités de empresa sobre las transacciones descritas a continuación, Sequans convocará una junta general ordinaria y extraordinaria de accionistas para votar sobre una serie de transacciones que darían lugar a la redomiciliación estructural, pero no operativa, de Sequans en Alemania. Tras el cierre de la oferta pública de adquisición y la realización de dichas transacciones, las acciones ordinarias o ADS que no se ofrezcan se transferirán en última instancia a Renesas en virtud de las normas alemanas de squeeze-out para la compensación legal. En relación con estas transacciones, las actuales actividades francesas de Sequans, incluidos activos, pasivos y empleados, se transferirían en primer lugar a una nueva filial francesa propiedad al cien por cien de Sequans.
Actualmente se espera que la oferta pública de adquisición se cierre en el primer trimestre de 2024 y que la redomiciliación y las transacciones relacionadas se cierren en el cuarto trimestre de 2024. Una vez concluida la oferta pública de adquisición, Sequans se convertirá en una sociedad privada y los ADS de Sequans dejarán de cotizar en cualquier mercado público.
La oferta pública de adquisición se ejecutará de conformidad con los términos y condiciones del Memorando de Entendimiento. Además de las condiciones de la oferta pública de adquisición, el Memorándum de Acuerdo contiene las declaraciones, garantías y compromisos habituales de Sequans y Renesas.
(Renesas Electronics Corporation)
